| 項目 | 詳細資訊 |
|---|---|
| 平台類型 | 去中心化永續合約交易所（DEX） |
| 成立時間 | 2022年推出，2023年公開上線 |
| 區塊鏈架構 | 自主開發 Layer 1（HyperBFT 共識） |
| 最高槓桿 | 50倍 |
| 交易手續費 | Maker: 0.01% / Taker: 0.035% |
| Gas 費用 | 零（存入後所有鏈上操作免費） |
| 存款提款鏈 | Arbitrum 的 USDC/USDT 為主 |
| KYC 要求 | 無需身份驗證 |
| 日交易量 | 150億+ 美元 |
| 市場份額 | 70%+ DEX 永續合約市場 |
| 代幣 | HYPE（市值排名第12） |
| 特色功能 | 訂單簿交易 / HLP 資金池 / Vault 系統 |
| 官網 | app.hyperliquid.xyz |
Hyperliquid 交易所介紹
Hyperliquid 是一個革命性的去中心化永續合約交易所（DEX），於 2022 年正式推出，建構在自主開發的 Layer 1 區塊鏈上。這個平台的出現可說是填補了去中心化交易所與中心化交易所之間的空白地帶。與傳統的自動做市商（AMM）模式不同，Hyperliquid 使用完全鏈上的訂單簿系統
交易體驗接近於幣安、OKX 等中心化交易所，但同時保持了去中心化的核心優勢。
根據最新數據顯示，Hyperliquid 已經佔據了超過 70% 的去中心化永續合約交易市場份額，每日交易量突破 150 億美元，成為業界的領頭羊。
雖然社群用戶常常利用 Hyperliquid 來開合約套保新上線的代幣利潤，但去中心化交易所流動性深度不足，加上標記價格來源單一，近期比較常發生來自大戶的惡意爆倉。
Hyperliquid 核心特色對比表
| 特色項目 | Hyperliquid | 傳統 DEX | 中心化交易所 |
|---|---|---|---|
| 交易速度 | 200,000 TPS | 10-100 TPS | 100,000+ TPS |
| 訂單類型 | 訂單簿 | AMM | 訂單簿 |
| KYC 要求 | 無需 | 無需 | 必需 |
| 資產掌控 | 完全自主 | 完全自主 | 平台託管 |
| Gas 費用 | 零 | 依鏈而定 | 無 |
| 透明度 | 100% 鏈上 | 100% 鏈上 | 不透明 |
Hyperliquid 幣
HYPE 是 Hyperliquid 生態系統的原生代幣，於 2024 年 11 月正式推出，創下了加密貨幣史上最大規模的空投記錄，總價值超過 12 億美元。截至 2025 年 8 月，HYPE 的價格約為 44 美元，市值超過 148 億美元，在所有加密貨幣中排名第 12 位。
HYPE 代幣的經濟模型設計相當獨特且公平。總供應量為 10 億枚，其中 31% 分配給創世活動參與者，38.89% 用於未來發放和社群獎勵，23.8% 分配給核心貢獻者（鎖定一年，並將持續解鎖至 2028 年），6.31% 用於 Hyper 基金會預算。最重要的是，沒有任何分配給風險投資機構或交易所，這在當前的加密貨幣專案中極為罕見。
HYPE 的核心功能包括：
- 支付交易手續費
- 參與平台治理投票
- 質押獲得獎勵
- 以及參與 HLP 資金池分享平台收益
- Hyperliquid 將 97% 的交易手續費用於回購、再分配或銷毀 HYPE，直接將平台的成長與代幣價值綁定。
HYPE 代幣分配明細
| 分配類別 | 比例 | 鎖定期 | 用途說明 |
|---|---|---|---|
| 創世活動 | 31.00% | 無 | 早期用戶和社群成員 |
| 未來發放 | 38.89% | 依計畫釋放 | 生態系統發展獎勵 |
| 核心貢獻者 | 23.80% | 1年+逐步解鎖 | 團隊激勵 |
| 基金會預算 | 6.31% | 依需求使用 | 運營和發展 |
| 風投機構 | 0% | – | 無任何分配 |
Hyperliquid 合約教學、合約手續費
步驟一：錢包準備與設定
使用 Hyperliquid 的第一步是準備合適的錢包。平台支援多種錢包選項，最常用的是 OKX Web3 錢包。
步驟二：資金橋接詳細流程
- 點擊註冊：使用邀請碼「KKINVEST」將可獲得 4% 永久手續費折扣
- 使用信箱或錢包登入：建議使用 OKX Web3 錢包
- 存入資金：在投資組合的頁面中，可以進行存款與提款，需準備 Arbitrum 鏈的 USDC 存入
- 開始交易
- 存錢時需要準備 Arbitrum 鏈的一點點 ETH 當手續費
- 最低存入金額：10 USDC
- 橋接時間：通常 1-5 分鐘完成
- 一旦資金進入 Hyperliquid，所有後續交易都是零 Gas 費用
這就是為什麼許多交易者喜歡 Hyperliquid 的原因之一：雖然存入時需要支付一次性的鏈上費用，但之後的所有交易操作都完全免費，長期來看可以節省大量成本。
步驟三：交易介面深度解析
Hyperliquid 的交易介面分為幾個主要區塊，每個都有其特定功能：
1. 市場總覽區（左側）
- 顯示所有可交易的合約
- 可按類別篩選：L1、L2、DeFi、AI、Meme 等
- 即時顯示 24 小時漲跌幅和成交量
- 支援搜尋功能快速定位交易對
2. 圖表與訂單簿（中央）
- 整合 TradingView 圖表，支援多種技術指標
- 可切換時間框架：1 分鐘到 1 個月
- 訂單簿深度顯示，方便判斷支撐壓力位
- 最近成交記錄即時更新
3. 交易面板（右側）
- 選擇做多（Long）或做空（Short）
- 設定槓桿倍數（1x-50x）
- 輸入數量和價格
- 設定止盈止損（TP/SL）
訂單類型
市價單（Market Order） 立即以當前市場價格成交。適合需要快速進出場的情況，但可能會有滑點。使用技巧：在流動性充足的時段（如美國交易時間）使用，可以減少滑點影響。
限價單（Limit Order） 設定特定價格等待成交。這是最常用的訂單類型，可以精確控制進場價格。個人建議：設定限價單時，可以參考訂單簿的買賣牆位置，略微調整價格以提高成交機率。
止損單（Stop Order） 當價格觸及設定價位時，自動觸發市價單。這是風險管理的重要工具。實戰經驗：建議每筆交易都設定止損，通常設在進場價格的 2-5% 範圍內。
TWAP 訂單（時間加權平均價格） 將大額訂單分割成多個小訂單，在設定時間內逐步執行。適合大資金操作，可以減少市場衝擊。設定參數包括：
- 總金額
- 執行時間（5 分鐘到 24 小時）
- 單筆訂單大小限制
保證金模式
全倉模式（Cross Margin）
- 所有倉位共享同一個保證金池
- 盈利倉位可以補貼虧損倉位
- 適合多策略同時運行的交易者
- 風險：一個倉位爆倉可能影響所有倉位
逐倉模式（Isolated Margin）
- 每個倉位獨立計算保證金
- 單一倉位爆倉不影響其他倉位
- 適合高風險單一策略
- 建議新手優先使用此模式
Hyperliquid 合約手續費
Hyperliquid 的手續費結構採用階梯式設計，根據 14 天滾動交易量計算。這個設計對於活躍交易者特別友好，交易量越大，手續費越低，詳細可參考官網公告。
Hyperliquid 手續費等級表
| VIP 等級 | 14天交易量（美元） | Maker 費率 | Taker 費率 |
|---|---|---|---|
| 一般用戶 | < 500萬 | 0.010% | 0.035% |
| VIP 1 | 500萬 – 1000萬 | 0.008% | 0.030% |
| VIP 2 | 1000萬 – 2500萬 | 0.006% | 0.025% |
| VIP 3 | 2500萬 – 1億 | 0.004% | 0.020% |
| VIP 4 | 1億 – 5億 | 0.002% | 0.018% |
| VIP 5 | 5億 – 20億 | 0.001% | 0.016% |
| VIP 6 | > 20億 | 0.000% | 0.019% |
最令人驚豔的是，Hyperliquid 完全不收取 Gas 費用。這在去中心化交易所中是極為罕見的優勢。所有的鏈上操作，包括下單、取消訂單、修改訂單等，都不需要支付額外的網路費用。這不僅降低了交易成本，也大幅提升了交易體驗的流暢度。
從實際使用經驗來說，沒有 Gas 費用這點真的太重要了。記得之前在其他 DEX 交易時，每次調整訂單都要支付 Gas 費，累積下來是筆不小的開銷。在 Hyperliquid 上，你可以隨意調整訂單而不用擔心額外成本，這讓交易策略的執行更加靈活。
Hyperliquid 常見問題教學 FAQ
Hyperliquid 安全嗎？
Hyperliquid 採用自主開發的 Layer 1 區塊鏈，所有交易都在鏈上執行，確保了透明度和安全性。平台沒有發生過重大安全事件，但作為相對較新的協議，仍需要時間驗證其長期穩定性。建議用戶始終保持謹慎，不要投入超過承受能力的資金。
如何從 Hyperliquid 提領資金？
提領過程相當簡單。在帳戶頁面點擊「提領」，選擇要提領的金額和目標鏈（目前主要支援 Arbitrum），確認後資金通常會在幾分鐘內到帳。提領不收取平台手續費，只需支付目標鏈的網路費用。
Hyperliquid 支援哪些交易對？
目前 Hyperliquid 支援超過 130 種加密資產的永續合約交易，包括 BTC、ETH、SOL 等主流幣種，也有許多熱門的山寨幣和迷因幣。平台會定期根據市場需求新增交易對。現貨交易方面，支援符合 HIP-1 標準的代幣。
台灣用戶可以使用 Hyperliquid 嗎？
由於 Hyperliquid 是完全去中心化且不需要 KYC 的平台，技術上台灣用戶是可以使用的。不過建議在使用前了解台灣當地的相關法規，確保合規操作。從個人經驗來看，連線速度和交易體驗都相當不錯。
Hyperliquid 與其他 DEX 有什麼不同？
最大的差異在於交易體驗和效能。Hyperliquid 的訂單簿模式提供了類似中心化交易所的體驗，但保持了資產的自主掌控。零 Gas 費用、高達 50 倍槓桿、以及每秒 20 萬筆的處理速度，這些都是其他 DEX 難以比擬的優勢。
新手適合使用 Hyperliquid 嗎？
雖然 Hyperliquid 的介面設計相對友好，但永續合約交易本身具有較高的風險，特別是使用槓桿時。建議新手先從現貨交易開始，充分了解平台操作後，再謹慎嘗試合約交易。記住永遠不要使用超過承受能力的槓桿。
HYPE 代幣未來發展潛力如何？
從基本面來看，HYPE 的價值與 Hyperliquid 平台的發展緊密相關。隨著 HyperEVM 的推出和生態系統的擴展，HYPE 的應用場景正在增加。97% 手續費回購機制也為代幣提供了持續的買盤支撐。但加密貨幣市場波動性高，投資前務必做好風險評估。
Hyperliquid 無疑是去中心化交易所領域的一匹黑馬，它成功地將中心化交易所的優秀體驗與去中心化的核心價值結合。從個人使用經驗來說，平台的流暢度和專業性確實令人印象深刻。零 Gas 費用、高效能處理速度、以及公平的代幣分配機制，這些都讓 Hyperliquid 在競爭激烈的 DEX 市場中脫穎而出。
